في أسلوب الاستثمار غير المباشر، بعد استثمار رأس المال، يُفوض المستثمر قراراته إلى خبراء ومدراء محترفين ليقوموا، نيابةً عنه، باستثمار أمواله في مجالات وصناعات متنوعة. ومن بين الأساليب التي تختارها المؤسسات المالية للاستثمار غير المباشر في هذا الأسلوب الأسهم والسندات والودائع وغيرها.
للاستثمار غير المباشر مزايا عديدة تجذب المستثمرين. في هذه المقالة نهدف إلى شرح الاستثمار غير المباشر بالتفصيل، وأنواعه، ومزاياه، وأساليبه، ثم نستعرض أوجه الاختلاف بينه وبين الاستثمار المباشر. تابعونا حتى النهاية.
ما هي أهم فوائد الاستثمار غير المباشر؟
يُعدّ الاستثمار غير المباشر جذابًا للعديد من الأفراد، بل وحتى المؤسسات، لما يوفره للمستثمر من مزايا عديدة. سيتم شرح فوائد هذا النوع من الاستثمار بمزيد من التفصيل أدناه:
1- إدارة الأصول المهنية في الاستثمار غير المباشر
من أهم مزايا أسلوب الاستثمار غير المباشر أن رأس مالك يُدار من قِبل محترفين ومتخصصين. يمتلك هؤلاء الأشخاص المعرفة والخبرة والأدوات اللازمة للتحليل المالي وإدارة المخاطر، ولذلك نوصي بهذه الطريقة لمن لا يملكون معرفة كافية بالتداول في الأسواق المالية.
بدلاً من اكتساب المعرفة والخبرة من خلال المشاركة في الأسواق المالية، كل ما عليك فعله هو الاستفادة من خبرة المديرين المحترفين ذوي الخبرة الطويلة لتحقيق الربح.
2- تقليل المخاطر في الاستثمار غير المباشر
تُعدّ مخاطر الاستثمار من أهمّ مخاوف المستثمرين. ويُساعد الاستثمار غير المباشر على تقليل هذه المخاطر. ويستخدم مديرو الصناديق والمحافظ استراتيجياتٍ متطورةً وذكيةً لإدارة المخاطر. ومن الآليات التي تُراعيها هذه الصناديق لتقليل مخاطر المستثمرين التنويع، واستخدام الأدوات المشتقة للتحوّط من المخاطر، والاختيار الدقيق للأصول بناءً على تحليلٍ مُعمّق، وغيرها.
3- خفض التكاليف في الاستثمار غير المباشر
يتيح الاستثمار غير المباشر للمستثمرين تحمل تكاليف أقل من الاستثمار المباشر. على سبيل المثال، يدفع المستثمرون الذين يشترون الأسهم أو السندات مباشرةً رسومًا مختلفة لكل معاملة. أما في الاستثمار غير المباشر، فتُقاسَم التكاليف بين جميع المستثمرين في الصندوق أو المحفظة، مما يُخفِّض تكلفة الاستثمار.
4- زيادة السيولة؛ إحدى فوائد الاستثمار غير المباشر
تتميز العديد من صناديق الاستثمار أو المنتجات ذات الصلة بسيولة عالية وسهولة تصفيتها. على سبيل المثال، صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، التي تتيح للمستثمرين شراء أو بيع وحدات الصندوق بسهولة في أي وقت. تتمتع صناديق الدخل الثابت بالميزة نفسها، حيث يمكنك شراء أو بيع وحدات الصندوق بسرعة وبدون حد زمني.
5- توفير الوقت والطاقة
إذا أراد الناس دخول الأسواق المالية بأنفسهم، فإن ذلك يتطلب تحليلًا وبحثًا مستمرين، مما يتطلب منهم بلا شك وقتًا وجهدًا كبيرين. لهذا السبب، لا يملك الكثيرون وظائف أخرى للاستثمار المباشر، بل يركزون كل اهتمامهم على الاستثمار في سوق الأسهم. أما في الاستثمار غير المباشر، فدون الانخراط في عمليات شراء وبيع الأسهم، سيتمتعون بفوائد نمو رأس المال. في هذه الحالة، يمكنهم الانخراط في أنشطة مهنية أخرى.
6- الوصول إلى أسواق كبيرة ومتنوعة
لا شك أن الاستثمار غير المباشر سيوفر للمستثمر أسواقًا أكثر تنوعًا وأكبر. سيدخل هذه الأسواق مدراء محترفون، ما يتيح للمستثمرين الوصول إليها أيضًا. على سبيل المثال، قد لا يتمكن بعض الأشخاص من الاستثمار مباشرةً في قطاع معين، كالسندات، وغيرها، وهو ما سيُتاح لهم من خلال صناديق أو شركات محافظ استثمارية يديرها مدراء محترفون.
7- إمكانية البدء برأس مال أصغر
من يملك رأس مالًا محدودًا، يُنصح باختيار الاستثمار غير المباشر. يتيح هذا النوع من الاستثمار البدء بمبالغ صغيرة جدًا وتحقيق أرباح كبيرة. في العديد من صناديق الاستثمار، مثل صناديق الدخل الثابت، يمكنك الاستثمار بمبالغ صغيرة جدًا.
ولكن هناك فوائد أخرى للاستثمار غير المباشر تشمل ما يلي:
- تقليل التعقيدات القانونية والضريبية
- الحصول على مزيد من الشفافية
- تقليل تأثير العواطف في اتخاذ القرار
- الوصول إلى الاستثمارات المتخصصة
- التنويع لزيادة الأرباح الصافية
الخلاصة: يُعدّ الاستثمار غير المباشر خيارًا جذابًا للراغبين في الوصول إلى الأسواق المالية بأقل قدر من المخاطر، وبإدارة احترافية، وبأقل قدر من التعقيد. فهذه الطريقة لا تُقلّل من مخاطر الاستثمار لمختلف الأفراد فحسب، بل تُتيح أيضًا فرصة الاستثمار برأس مال صغير دون الحاجة إلى معرفة أو رؤى مالية مُحدّدة.
شاهد ايضا”
ما هو الفرق بين الاستثمار المباشر والاستثمار غير المباشر؟
ولكن ما هي الفروقات بين الاستثمار المباشر وغير المباشر؟ سنذكرها بإيجاز هنا لتتمكنوا من فهمها بشكل أفضل.
دراسة هيكل الاستثمار المباشر وغير المباشر
أولاً، لدراسة الاختلافات بين الاستثمار المباشر والاستثمار غير المباشر، لا بد من دراسة هيكلهما.
في الاستثمار المباشر ، وكما يوحي الاسم، يشتري الفرد أو الشركة أصولًا أو أوراقًا مالية مباشرةً. في هذه الطريقة، يراقب المستثمر بنفسه رأس المال الذي استثمره ويديره بالكامل. وتقع جميع قرارات شراء وبيع وإدارة الأصل على عاتقه. على سبيل المثال، يُعدّ شراء أسهم شركة مباشرةً في البورصة استثمارًا مباشرًا.
أما في الاستثمار غير المباشر ، فيستثمر الفرد أو الشركة من خلال وسطاء أو مؤسسات مالية، مثل صناديق الاستثمار، وشركات إدارة المحافظ، وشركات الوساطة، وصناديق الاستثمار المتداولة. وبطبيعة الحال، تقع مسؤولية إدارة الأصول على عاتق المديرين المحترفين في هذه الشركات، الذين يتخذون قرارات شراء أو بيع أو إدارة الأصول نيابةً عن المستثمر.
المعرفة والخبرة المطلوبة في الاستثمار المباشر وغير المباشر
بطبيعة الحال، في الاستثمار المباشر، ولأن الشخص مسؤول عن إدارة كل شيء بنفسه، يجب أن يتمتع بمعرفة كافية بالأسواق. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يكون الشخص على دراية بالتداول، والأدوات المالية، وقوانين الضرائب، والاتجاهات الاقتصادية، وردود الفعل على المواقف السياسية، وغيرها، ليتمكن من تحديد أفضل فرص الاستثمار. وبالطبع، في هذه الطريقة، هناك احتمالية لأخطاء في التحليل واتخاذ القرارات، مما قد يؤدي إلى خسائر مالية فادحة.
أما في الاستثمار غير المباشر ، فلا حاجة لخبرة ومعلومات خاصة في هذا المجال. يستطيع المستثمر الاستفادة بسهولة من خبرة ومهارة المدراء المحترفين، وتحقيق أرباحه خلال فترة زمنية محددة. لذلك، يُنصح من لديهم خبرة ومعرفة محدودة في التداول بالأسواق المالية، كسوق الأسهم، باستخدام هذه الطريقة الاستثمارية.
مقارنة المخاطر والمكافآت في الاستثمار المباشر وغير المباشر
قد يحقق الاستثمار المباشر أرباحًا طائلة. من ناحية أخرى، يواجه المستثمر مخاطر عالية، وقد يخسر جزءًا من رأس ماله الأصلي إذا أخطأ. إذا اتخذ الشخص القرار الصحيح والتحليل السليم، فيمكنه تحقيق أرباح كبيرة على المديين القصير والطويل، شريطة أن يتحمل مخاطر هذا النوع من الاستثمار ويتحمل الخسائر المحتملة.
أما في الاستثمار غير المباشر ، فإن مخاطر الاستثمار أقل بكثير بالنسبة للأفراد. بفضل التنويع والإدارة الاحترافية (مثل دمج الأصول مع الودائع المصرفية والسندات وغيرها، وهي منخفضة المخاطر)، تنخفض المخاطر بالنسبة للمستثمر. ولكن في النهاية، من المرجح أن يكون الربح الذي يحققه المستثمر من هذه الطريقة أقل من الاستثمار المباشر.
وهذا يعني أن الفرد يجب أن يختار بين خيارين: المخاطرة المنخفضة والربح المرتفع.
مقارنة تكاليف ورسوم الاستثمار المباشر وغير المباشر
في أسلوب الاستثمار المباشر، تقتصر التكاليف على تكاليف المعاملات، مثل عمولات شراء وبيع الأسهم أو التكاليف المرتبطة بإدارة الأصول العقارية. ومع ذلك، عادةً ما تكون هذه التكاليف لمرة واحدة وشفافة، وترتبط بقرارات المستثمر.
في طريقة الاستثمار غير المباشرة ، قد تُضاف رسوم إدارية إلى تكاليف المعاملات. عادةً ما تفرض صناديق الاستثمار وشركات إدارة المحافظ رسومًا سنوية لإدارة رأس المال.
مقارنة السيولة في الاستثمار المباشر وغير المباشر
من الأمور الأخرى التي يجب مراعاتها عند مقارنة الاستثمار غير المباشر بطريقته المباشرة مستوى السيولة. فالسيولة في أي استثمار تؤثر بشكل كبير على اختياره. على سبيل المثال، قد لا تكون متأكدًا من سيولته عند الاستثمار في العقارات، ولذلك، يتمتع هذا النوع من الاستثمار المباشر، على الرغم من عائده المرتفع جدًا، بمستوى سيولة منخفض جدًا. في مكونات الاستثمار المباشر، توجد طرق تتمتع بسيولة عالية. على سبيل المثال، يتمتع الاستثمار في الذهب بسيولة عالية. كما أن مستوى السيولة في الاستثمار المباشر في سوق الأسهم مقبول.
لكن بشكل عام، سيولة الاستثمارات غير المباشرة أفضل من الاستثمارات المباشرة. كما أن الاستثمارات غير المباشرة لا تتطلب أي دور في البيع (مثل الذهب الذي يتعين عليك بيعه بنفسك)، وبالتالي يكون تسييله أسهل.
مقارنة التنوع في الاستثمار المباشر وغير المباشر
من الجوانب الأخرى التي ينبغي دراستها ومقارنتها لاختيار أفضل بين الاستثمار المباشر وغير المباشر، تنويع الأصول. لكل نوع من الاستثمار تنويعه الخاص، وسنستعرضه بإيجاز هنا.
في الاستثمار المباشر ، قد يكون التنويع صعبًا بعض الشيء. بصفتك مستثمرًا، عليك البحث وتحليل عدة أسهم من شركات وقطاعات مختلفة بنفسك لتكوين محفظة متنوعة من الأصول القيّمة. لذلك، يبدو تنويع محفظتك الاستثمارية في الاستثمار المباشر أكثر صعوبة. بالطبع، سيكون هذا أسهل ولن يستغرق وقتًا طويلًا بالنسبة للعديد من ذوي الخبرة. التنويع العالي يقلل بشكل كبير من مخاطر الاستثمار.
لكن في الاستثمار غير المباشر، يبدو التنويع أسهل. ولكن لماذا؟ في هذا النوع من الاستثمار، تُعهد برأس مالك إلى خبراء ومدراء ذوي خبرة. يسعى مديرو ومالكو صناديق الاستثمار غير المباشر إلى إنشاء محفظة استثمارية متنوعة، كالأسهم والسندات والودائع المصرفية، وغيرها، لتقليل المخاطر. لذلك، بدون تدخلك، سيتم هذا التنويع بشكل غير مباشر، وستستفيد أنت من فوائده.
مقارنة المخاطر العاطفية والنفسية للاستثمار المباشر وغير المباشر
للاستثمار غير المباشر مزايا عديدة، منها انخفاض مخاطر القرارات العاطفية والنفسية بشكل كبير مقارنةً بالاستثمار المباشر. تُدار أصولك في الاستثمار غير المباشر من قِبل أشخاص ناضجين وذوي خبرة، لا مكان لهم في اتخاذ القرارات بسبب العواطف والأهواء والتقلبات قصيرة الأجل. لذا، سيكون رأس مالك محميًا من هذه المخاطر.
لكن في الاستثمار المباشر ، يكون وجود هذا الخطر أقرب إلى المستثمر من حبل الوريد. قد يقع العديد من المستثمرين، حتى أولئك الذين لديهم سنوات عديدة من الخبرة في التداول، في فخ هذا الخطر ويخسرون جزءًا من رأس مالهم أو كله. عند ظهور التوترات والأزمات المالية والاقتصادية والسياسية، يعرض الكثيرون رؤوس أموالهم للبيع بالمزاد العلني لتجنب خسائرهم في هذه الأوقات. بالمناسبة، سيكون قرار سحب رأس المال هذا أكثر خطورة عليهم من التقلبات المؤقتة.
ومن ثم فإن مخاطر القرارات العاطفية والعاطفية في الاستثمار غير المباشر ستكون أقل بكثير منها في الاستثمار المباشر.
ولكن المقارنات الأخرى بين الاستثمار المباشر وغير المباشر هي كما يلي:
- هناك قدر أكبر من المرونة والتحكم الشخصي في الاستثمار المباشر.
- وتعتبر الشفافية في الاستثمار المباشر أكبر نسبيا بسبب الإشراف الفردي.
- يتطلب الاستثمار المباشر مزيدًا من الوقت والطاقة.
والآن، باختصار، قمنا بمقارنة الاستثمار المباشر والاستثمار غير المباشر في جدول:
| نوع الاستثمار | الاستثمار المباشر | الاستثمار غير المباشر |
|---|---|---|
| الرقابة والإدارة | السيطرة الكاملة على الأصول والقرارات | الإدارة من قبل المديرين المحترفين |
| المعرفة والخبرة المطلوبة | يتطلب معرفة وخبرة واسعة في الأسواق المالية | لا حاجة إلى الكثير من المعرفة أو الخبرة |
| المخاطرة والمكافأة (الربح) | مخاطر عالية، وإمكانية تحقيق عوائد وأرباح أعلى | انخفاض المخاطر وانخفاض العوائد |
| التكاليف والرسوم | رسوم أقل تقتصر على المعاملات | مزيد من الرسوم |
| السيولة | يختلف حسب نوع الأصل. | سيولة أفضل |
| تنويع | تنويع محدود في خيارات المستثمرين | مزيد من التنوع في مزيج الأصول |
| المخاطر العاطفية | أكثر تأثرًا بالعواطف في القرارات الشخصية | قرارات أكثر عقلانية |
| الوقت والطاقة المطلوبة | يتطلب الوقت ومراقبة السوق بشكل مستمر | يتطلب وقتًا وطاقة أقل |
| إدارة القضايا القانونية والضريبية | انتبهوا أيها المستثمرون | لاحظ الصناديق. |
| المرونة والتحكم الشخصي | مزيد من المرونة والتحكم الشخصي | التحكم والمرونة المحدودة |
| الإبلاغ والشفافية | شفافية عالية بفضل الإشراف الشخصي | التقارير الدورية، شفافية أقل |
الخاتمة والملاحظات الختامية
الاستثمار غير المباشر خيارٌ مناسبٌ لمن لديهم خبرةٌ محدودةٌ ومعرفةٌ محدودةٌ بالأسواق المالية. يُدار حساب المستثمر من قِبل وسطاء ماليين، ولا يحتاج الفرد إلى استثمار وقته وجهده، مما قد يؤدي، بطبيعة الحال، إلى انخفاض العوائد والمخاطر.
يمكنك أيضًا المشاركة في نوع من الاستثمار غير المباشر يُسمى التمويل الجماعي . في هذا النوع من الاستثمار، ما عليك سوى توفير رأس مالك لشركات ناشئة جذابة وانتظار الربح. في هذه الطريقة، لا حاجة لمشاركة مستثمر مباشر، ويُشار إليها عادةً باسم الممول. عادةً ما تكون أرباح الشركة في برامج التمويل الجماعي أعلى من أرباح الودائع المصرفية وصناديق الدخل الثابت.
ملاحظة: هذا ليس توجيهاً مالياً . هنا نقدم معلومات عامة. لا تقم بالاستثمار دون استشارة مستشار يقيّم وضعك.
